Pulse  50:   обзор самых трендовых компаний мира 2020  ГОД

PULSE 50 – рейтинг уникальных и неповторимых глобальных корпораций, которые задают мировые тренды в потреблении. В 2020 году ключевой задачей стала борьба с коронавирусом, распространяющимся из Китая во многие страны Азии, Европы и Америки. Поэтому в этот раз значительная часть мировых трендов связана с предоставлением товаров и услуг, которые могут быть получены удаленно из-за действующих или надвигающихся карантинов в некоторых странах мира.  

PULSE 50 помогает нам в выборе компаний для долгосрочного инвестирования, которые наиболее значимы для потребителей. Эти компании создали один или несколько уникальных брендов, у которых мало прямых конкурентов. Потребители настолько любят их и доверяют им, что позволяют себе существенно переплачивать относительно себестоимости, благодаря чему компании формируют имеют высокую капитализацию и рентабельность. Как и в прошлые разы, мы исключили из обзора ресурсные, страховые и финансовые компании.  

Компании, представленные в обзоре Pulse 50, обладают трендовыми брендами, которые одновременно упрощают выбор, гарантируют качество, порождают желания и мечты. Эти компании формируют видение будущего с помощью новых технологий, они интегрированы в повседневную жизнь потребителей и бизнеса, они выпускают инновационные и уникальные продукты, в которых нуждаются и в которые верят.  

Трендовость компаний из Pulse 50 особенно в 2020 году заключается в том, что их выдающиеся продукты приобретают все большую актуальность в связи с пандемией и привлекают все больше интереса потребителей, дают им возможность обменяться впечатлениями и опытом, проникают вглубь их повседневной жизни, в том числе на карантине, являются настоящими лидерами в своих сегментах. В обзоре представлены также компании B2B сектора, особенно те, продукты которых могут позволить компаниям-клиентам эффективно функционировать даже в условиях карантина. 

Рейтинг присваивается от 0 до 10. Основными критериями являются стоимость бренда и рост стоимости бренда за последний год (использовались оценки Brand Finance и Inter Brands), выручка и рост выручки за последний год, индекс P/E, отражающий то, насколько переоценена компания с точки зрения соотношения капитализации к прибыли, рентабельность по чистой прибыли, которая отражает, насколько потребители готовы платить высокую цену за товары и услуги компании. Также учитываются нефинансовые характеристики: качество товара, мировая экспансия, число пользователей, уникальность, «фишки» и нововведения. В этот раз в число нефинансовых характеристик также включена возможность потребителей получать продукт компании удаленно. Точная формула расчета является конфиденциальной информацией и не раскрывается. 

В свете пандемии коронавируса ключевые сегменты, задающие тренды в 2020 году, ещё больше, чем ранее, связаны с онлайн-решениями, особенно в сфере развлечений и игр, торговли, облачных корпоративных технологий и социальных сетей, а также товары роскоши, питание и электромобили. Важным трендом 2020 года станет забота корпораций об окружающей среде в части снижения выбросов и отходов. Лидерство в Pulse 50 захватили Microsoft благодаря облачному сервису Azure, игровому сегменту XBOX и социальной сети LinkedIn, медиамагнат Walt Disney, поглотивший студию 21th Century Fox и развивающий стриминговый сервис Disney+, и Amazon, технологические новации которого позволят удовлетворить стремительно возросший из-за карантина спрос на быструю доставку товаров. 

Заметными новичками рэнкинга за 2020 год стали французский модный конгломерат Kering, владеющий популярными брендами Gucci и Yves Saint Laurent и инициировавший Fashion Pact G7, направленный на уменьшение вреда экологии, IT-звезда Salesforce благодаря облачным решениям для организации продаж и маркетинга в условиях удаленной работы, люксовые концерны LVMH (Louis Vuitton, Christian Dior, Sephora и Bvlgari) и Chanel благодаря сильным позициям своих брендов на модном рынке, группа фастфуд сетей Yum!Brands, которая благодаря автоматизации и доставке сможет покрыть устойчивый спрос на питание из дома (KFC и Taco Bell), крупнейший в мире производитель сельскохозяйственного и лесозаготовительного оборудования Deere & Company, как отражение тех сегментов, которые останутся стабильными в период пандемии, сеть складов Costco, спрос на которые вырастет из-за затоваривания невостребованной в кризис продукцией, ведущий китайский производитель водки Wuliangye Yibin, сервисы платежей Paypal и Mastercard из-за стремительного перехода на безналичный расчет в целях безопасности и вынужденной необходимости, хайп-производитель электромобилей и батарей для хранения электрической энергии Tesla Motors, акции которого за прошедший квартал взлетели в 3,5 раза из-за публикации первой прибыльной годовой отчетности в истории компании, сервис онлайн-торговли и доставки из Китая Alibaba, немецкие дискаунтеры Aldi и Lidl, которые, вероятно, останутся открытыми даже в карантин. 

Ценность данного обзора состоит в следующем: если компания находится в рэнкинге Pulse 50, это означает, что она получает сильную поддержку со стороны потребителей, она задает моду и технологические новшества в своем секторе по всему миру, её продукты продолжают пользоваться спросом во время пандемии из-за карантина, а значит, стоимость акций компании не будет резко падать и с большей вероятностью будет склонна к росту, чем у тех компаний, которые не являются трендовыми. Добро пожаловать в самые сильные тренды 2020 года! 

      1

    9,58

Microsoft (США ) впервые заняла лидирующую позицию в рейтинге PULSE-50 и является на данный момент одной из 2 крупнейших по капитализации компаний в мире. Microsoft продемонстрировала феноменальную рентабельность по чистой прибыли в 2019 году выше 30%. Драйвером роста служит сегмент «умное облако», в которое входит облачный сервис Azure и ПО для серверов: их продажи выросли на 64% и 22% соответственно. Ещё одним растущим сегментом стала продажа Office и облачных сервисов для корпоративных клиентов, а также устройств Surface (+14%). При этом стагнирующий ранее сегмент компьютерных игр и продаж приставки Xbox покажет высокий рост в условиях повсеместных карантинов, как возможность провести домашний досуг. Такие же перспективы имеет и социальная бизнес-сеть LinkedIn, принадлежащая Microsoft. Компания также заботится о климате, актуальность чего всё выше в последнее время: в январе 2020 года Microsoft объявила о том, что она устранит все выбросы углерода в атмосферу, произведенные компанией с момента своего основания. 

      2

   9,46

Медиаконгломерат Walt Disney ( США ) впервые занял столь высокую позицию в рейтинге PULSE-50. За прошедший год компания завершила консолидацию киностудии 20th Century Fox (TCFT) и сервиса медийной подписки Hulu, в результате чего Disney продемонстрировал очень высокие темпы роста выручки и рентабельности. Успехи также связаны с выпуском суперкассовых мультфильмов «Король Лев», «История игрушек-4» и фильма «Алладин». Спортивная онлайн-подписка ESPN+ также продемонстрировала феноменальный рост выручки в 3 раза. Disney также осуществил долгожданный запуск собственного стримингового сервиса Disney+, предоставляющего своим зрителям различный контент киностудий Disney, Pixar, Marvel, LucasFilm, а также оригинальные фильмы, сериалы и проекты. Компания планирует составить серьезную конкуренцию Netflix, набрав к 2024 году от 60 до 90 миллионов подписчиков. В случае введения повсеместных карантинов медийная продукция, особенно на Disney+, будет пользоваться повышенным спросом со стороны потребителей из-за закрытия развлекательных заведений, хотя зоной риска в этом случае станут парки развлечений Disney, которые приносят около трети выручки медиаконгломерату. Тем не менее, в ближайшие несколько лет компания планирует снять ещё 4 сиквела «Аватара» с участием Джеймса Кэмерона, которые могут стать новой суперкассовой сагой Disney и TCFT.   

      3

    9,17

Онлайн-ритейлер Amazon ( США) снова в тройке лидеров. Компании удалось сохранить темп роста выручки выше 20%, а на фоне пандемии спрос на доставку товаров вырастет ещё сильнее. Amazon уделяет большое внимание технологическому развитию и усовершенствовал за последний год собственные сервера, что приведет к сокращению операционных затрат почти на $1 млрд. Выручка облачного подразделения Amazon Web Services увеличилась на 34%. Число подписчиков сервиса двухдневной доставки Amazon Prime менее чем за год выросло со 100 до 150 млн. Более того, Amazon заявила о том, что будет выделять около $1,5 млрд в квартал, чтобы сократить срок доставки с 2 до 1 дня в 2 000 городов США. Быстрая доставка в праздничный период привела к ещё большему росту доверия со стороны потребителей и увеличению покупок. В июле 2019 года Amazon открыл свой онлайн-магазин в Сингапуре и собирается активно наращивать присутствие в Юго-Восточной Азии. Amazon также работает над улучшением своего имиджа: в 2019 году компания запустила благотворительную программу для независимых продавцов (Fulfillment by Amazon Donations), согласно которой непроданные или возвращенные товары будут передаваться через благотворительные организации нуждающимся. Более того, в период пандемии именно Amazon может стать крупнейшим работодателем США по приросту вакансий и ещё больше повысить оплату труда. Amazon также собирается запустить сервис для облачного стриминга видеоигр и ведет переговоры с издателями по поводу этого проекта, что также будет актуально в период пандемии. В октябре 2019 года Amazon объявил о завершении приобретения стартапа Health Navigator для развития собственных услуг телемедицины.  

      4

    8,82

IT-гигант Google ( США ) снова в пятерке PULSE-50. Видеосервис YouTube, принадлежащий Google, станет ключевым рекламодателем в мире в период пандемии, когда традиционные виды рекламы будут стагнировать. Компания в 2019 году впервые раскрыла рекламную выручку YouTube: она составила $15 млрд (более 9% от общей выручки) с темпом роста 36% в год. Платные подписки (YouTube Premium и YouTube Music) используют более 20 млн человек ежемесячно. У YouTube TV, работающего в некоторых странах, 2 млн подписчиков. Другим перспективным направлением, особенно в условиях удаленной работы из-за пандемии, является облачный сервис Google Cloud, который только в 2019 году продемонстрировал рост на 53%. Google также пытается поднять продажи портативных устройств: телефона Pixel (4 версия с наушниками Buds, которые поддерживают Google Translate, вышла в октябре 2019 года) и колонки Google Home, однако темпы их роста пока не превышают 15%. В апреле 2019 года компания также выпустила теперь уже для iOS приложение Google Fit для отслеживания физической активности. 19 ноября 2019 года в 30 странах мира стал доступен облачный игровой потоковый сервис Google Stadia – ещё одно перспективное направление в случае карантинов. Игры сервиса доступны для различных устройств: ноутбуков, настольных компьютеров, телевизоров, планшетов и телефонов. Несмотря на миллиардные штрафы Евросоюза за нечестную конкуренцию на рынке онлайн-рекламы, очевидно, что Google превращается в мультиплатформу: компания будет развивать сервис Google Pay, пригласив на должность коммерческого директора COO Paypal Билла Реди. Компания также развивает собственную инфраструктуру: в ноябре 2019 года Google запустила подводный кабель из Калифорнии в Чили, а в 2020 году запустит кабель из Нью-Йорка во Францию. Google также начал инвестировать в альтернативную энергетику: в сентябре 2019 года было объявлено о планах вложить $2 млрд в ветряной и солнечный сегменты, что даст компании дополнительные 1,6 гигаватт чистой энергии. 

      5

    8,76

Социальный медиамагнат Facebook ( США ) также смог продемонстрировать выдающиеся результаты в 2019 году. Число активных пользователей (не менее 1 раза в месяц) крупнейшей в мире социальной сети достигло трети населения планеты (2,5 млрд человек), увеличившись на 8%, а число суперактивных пользователей (не менее 1 раза в день) достигло 1,66 млрд человек. Рост популярности социальной сети произошел даже на фоне новостей о сливе данных пользователей в открытый доступ и обвинений во влиянии граждан на политические предпочтения. Тем не менее, руководство Facebook уверило пользователей, что новая версия приложения и сайта (Facebook 5) будет более приватной с точки зрения сохранности данных. Каждый месяц всеми приложениями компании, в том числе Instagram, Messenger и WhatsApp, пользуются 2,89 миллиарда человек. Facebook также разрабатывает собственную игровую платформу Facebook Gaming. В июне 2019 года Facebook сообщил, что к 2020 году выпустит свою криптовалюту под названием Libra. В июле 2019 года Facebook сообщил о партнерстве с Университетом Калифорнии с целью разработки прибора, способного печатать силой мысли. Instagram также имеет внушительную аудиторию (более 1,2 млрд активных пользователей), однако последнее время сталкивается с конкуренцией со стороны ультрамолодежного сервиса TikTok (так, в отличие от TikTok, Instagram удалил у многих пользователей функцию просматривать число лайков). В ноябре 2019 года Instagram начал пилотную версию проекта Reels, который позволяет пользователям записывать короткие видео, в попытке вытеснить китайский TikTok. Тем не менее, Instagram – мейнстрим для продвижения товаров и услуг. В апреле 2019 года была запущена функция Checkout, позволяющая продавцам напрямую через Instagram продавать свои товары. Безусловно, аудитория социальных сетей и мессенджеров ещё больше вырастет в период пандемии, поэтому мы не сомневаемся в перспективах Facebook. 

      6

    8,63

Французский люксовый конгломерат Kerin ( Франция ), владеющий брендами Gucci, Yves Saint Laurent, Bottega Veneta, Balenciaga, Alexander McQueen, Brioni, Boucheron и Ulysse Nardin стал самой трендовой компанией Европы и впервые оказался в PULSE-50. Выручка конгломерата взлетела на 16% за 2019 год при рентабельности почти в 14%. Ключевыми драйверами такого роста стали бренды Gucci и Yves Saint Laurent, продажи которых выросли на 16% и 18% соответственно. Группа активно развивает онлайн-продажи, которые выросли на 23%. Бренд Bottega Veneta также переживает перерождение, связанное с назначением нового креативного директора Дэниела Ли, первая коллекция которого была весьма успешной. Kering старается следовать тенденциям на охрану окружающей среды. Компания сделала корпоративную социальную ответственность одной из основ своей стратегии на ближайшие годы и планирует до 2025 года уменьшить влияние на окружающую среду на 40%. В августе 2019 года 32 модных компании по инициативе Kering подписали Fashion Pact G7 – документ, призванный уменьшить негативное воздействие, которое модная индустрия оказывает на экологию. Более того, группа планирует создать полностью отслеживаемое органическое хлопковое волокно вместе с итальянской текстильной компанией Albini Group. Это позволит проследить его происхождение, а также узнать, в каких условиях было выращено сырье и как его обрабатывали для создания ткани. Таким образом, Kering выступает ключевым модным конгломератом, ставящим на экологичность и безвредность для окружающей среды своих люксовых товаров, благодаря чему заслуживает доверие потребителей.  

     7

   8,59

Ведущий мировой производитель мотоциклов, входящий в мировой топ-10 по продажам автомобилей и производящий наибольшее число двигателей внутреннего сгорания (14 млн в год), Honda ( Япония ) стал неочевидным сюрпризом рейтинга PULSE-50. Это объясняется зарождающимся в Японии мировым трендом на так называемые k-кары – микроавтомобили длиной и шириной не более 3,4 и 1,5 м соответственно. В структуре авторынка Японии 2019 года доля k-каров составила 37% и вероятно распространение этой тенденции как минимум на другие страны Азии и, возможно, Европы. Самым популярным k-каром, собственно, и стала Honda N-BOX, продажи которого в Японии выросли на 5%. Ещё одним трендом, который зарождает Honda, являются компактные кроссоверы. Honda CR-V 2019 года выпуска была признана рядом автомобильных рейтингов лучшим компактным кроссовером года благодаря большому внутреннему пространству для пассажиров и багажа, уверенному поведению на дороге и ряду передовых функций наряду с невысокой стоимостью. Помимо трендов, в октябре 2019 года сообщалось, что Honda ведет переговоры с Hitachi о слиянии предприятий по производству автомобильных запчастей, создавая поставщика компонентов с годовым объемом продаж почти $17 млрд. Компания также реализует инициативу бизнес-инноваций в Калифорнии под названием Honda Xcelerator, чтобы наладить отношения с изобретателями, сотрудничать со стартапами и предпринимателями Кремниевой долины и помочь другим компаниям в работе над прототипами.  

      8

    8,51

Американская корпорация McDonald’s ( США ), работающая в сфере фаст-фуда по всему миру, поднялась в рейтинге PULSE-50 и впервые заняла место в первой десятке. Это объясняется высоченной рентабельностью около 30%, а значит большим запасом прочности в случае повсеместных карантинов. Более того, компания сможет быстро переориентироваться на доставку своей продукции или формат «на вынос» благодаря повсеместному распространению своих ресторанов в большинстве районах крупных городов. Сфера питания, как и во время любого кризиса, не сильно страдает, а низкоценовой сегмент даже показывает рост. Приверженность McDonald’s со стороны потребителей очевидна: в крупных торговых центрах, где организованы Food court наибольший трафик любителей фаст-фуда привлекают именно стойки и терминалы для заказа Mcdonalds. Компания уже с 2019 года активно развивает интернет-заказы и автоматизацию. В марте 2019 года корпорация приобрела Dynamic Yield за $300 млн - технологическую компанию, разрабатывающую софт с использованием искусственного интеллекта. McDonald’s ставит задачу гибкой адаптации своего меню к погодным условиям, дням недели, покупательским привычкам постоянных посетителей и более адресной работе с допродажами (продажа сопутствующих товаров к основному заказу). В сентябре 2019 года корпорация приобрела стартап Apprente с технологией голосовой автоматизации автомобильных заказов. Также McDonald’s объявил о сотрудничестве с компанией Beyond Meat, которая производит белковую продукцию («мясную») без грамма мяса и набирает популярность последнее время. Более того, McDonald’s продолжает экспансию в Китае и планирует открыть там 400 торговых точек в 2020 году. Забота об экологии включает постепенный отказ от пластиковых трубочек и стаканчиков в пользу бумажных. 

      9

    8,41

Американский разработчик CRM-системы Salesforce ( США ) стал настоящей молодой звездой рейтинга PULSE-50. Несмотря на пока невысокую рентабельность (через эту точку несколько лет назад прошли многие мировые IT-гиганты), компания имеет капитализацию выше $150 млрд и растет темпами по 30% в год. Такой доход приносят продажи подписок на ПО (в первую очередь, облачный сервис для организации продаж и маркетинга Sales Cloud) и услуг на поддержку продуктов. Программные продукты Salesforce используются сотнями тысяч предприятий по всему миру из различных отраслей экономики, включая финансовые услуги, здравоохранение, госсектор, телекоммуникации и связь, розничную торговлю, медиа бизнес, автомобильную промышленность, образование, некоммерческую деятельность. Пока что американский рынок является ключевым для компании и приносит ей более 70% выручки. Тем не менее, продажи Salesforce в Европе за прошедший год увеличились на 35%, а в Азиатско-Тихоокеанском регионе на 27%. Компания работает над улучшением своих продуктов. В 2019 года была запущена платформа myTrailhead для кастомизации клиентских потребностей. В мае 2019 года Salesforce разработала блокчейн-платформу, базирующуюся на Hyperledger Sawtooth. В июне 2019 года Salesforce анонсировала покупку за $15,7 млрд компании Tableau, которая занимается визуализацией данных. В период пандемии и удаленной работы Salesforce зафиксирует большой спрос на свои облачные решения, что обуславливает её стремительное попадание в рейтинг PULSE-50.  

     10

   8,33

Немецкий автогигант Volkswagen ( Германия ) сохранил позицию в топ-10 PULSE-50, продемонстрировав рост и рентабельность выше традиционных значений на автомобильном рынке (более 6%). Компания успешно реализует стратегию по сокращению операционных затрат: так, с 2016 года была уволена практически половина из 9 тыс. сотрудников. Если в прошлом году ключевым растущим сегментом был коммерческий транспорт, то в этом году драйвером роста стали продажи люксовых автомобильных брендов Bentley и Porsche, которые выросли на 35% и 10% соответственно. Уверенно выглядели и продажи бренда SKODA, которые в 2019 году выросли на 14,5% частично благодаря укреплению позиций в Индии. Продажи бренда SEAT также выросли на 13%. На 2020 год запланировано введение 34 новых автомобилей. Идет активное развитие сегмента «зеленого» транспорта. Наряду с началом производства массовой модели I.D.3, будут поставлены на конвейер еще 8 электрических и гибридных версий. Только для строительства новых моделей электромобилей в период до 2024 года планируется инвестировать €11 млрд. Основная цель – снизить себестоимость электромобилей и сделать их доступными. Более того,  в апреле 2019 года появилась информация о том, что Volkswagen совместно с китайской компании Anhui Jianghuai Automobile (JAC) планируют построить в Китае новый завод по производству электромобилей. стоимостью $750 млн. На электрические двигатели также будут переведены модели Beetle («Жуки») в партнерстве с компанией eClassics. Что касается Китая, то здесь растет популярность седана Volkswagen Lavida (продажи составили 1,6 млн единиц в 2019 году). Также идет расширение сегмента внедорожных машин. В 2020 году сразу 12 моделей начнут продаваться на рынке. Volkswagen проводит последовательную работу по достижению «нулевого выхлопа» от выпускаемых автомобилей. Пока ориентиром служит 2040 год, когда планируется полностью отказаться от ДВС. Еще через 10 лет — в 2050 году все модели будут соответствовать значению «0» по выбросу в атмосферу углекислого газа. Ещё одной новацией Volkswagen будет «автопилот»: в июле 2019 года группа инвестировала $2,6 млрд в стартап Argo AI, разрабатывающий эту технологию. Несмотря на то, что 2020 год будет сложным для автопроизводителей, Volkswagen удалось заложить основание для прочности и новаторства в будущем. 

Итоговый рэнкинг PULSE-50 приведен в таблице ниже:

3tsDRA1Sk8s.jpg

"Инвесторы зачастую подвержены излишней эйфории или панике и совершают импульсные сделки по необоснованно завышенным или заниженным ценам. Мы умеем вычислять эти нетипичные ситуации с помощью математической модели и фундаментального анализа и понимаем, что они неизбежно проходят. Разработанные тактики входа и выхода из сделок приносят нам результаты существенно лучше рынка и позволяют гарантировать инвесторам высокую доходность"

Александр Шульга, Инвестиционный Управляющий, Генеральный директор компании "Pulse Invest"

Контакты:

Москва, Пресненская наб., д.12

Башня "Федерация-Запад", 29 этаж

8 800 600 16 06 

get@pulseinvest.ru

О компании:

Общество с ограниченной ответственностью "Пульс", ООО "Пульс", LLC Pulse

Дата создания: сентябрь 2013 года

Юридический адрес: РФ, г. Москва, ул. Новый Арбат, д.3, стр.1, пом.II

ИНН/КПП 7704870412 / 770401001, ОГРН 1147746869852

  • Instagram
  • Vkontakte Social Иконка
  • Facebook
  • Twitter